После четырех недель продаж хедж-фонды на прошлой неделе вложились в потребительские дискреционные акции, которые показали наибольшую чистую покупку в течение недели, закончившейся 3 мая. Этот шаг был обусловлен покупками в длинные позиции, а также крупнейшим покрытием коротких позиций с декабря 2023 года.

Розничная торговля, автомобили, отели, рестораны и досуг были наиболее покупаемыми подсекторами, сказали в Goldman Sachs. Тем не менее, потребительский дискреционный сектор по-прежнему остается самым продаваемым сектором США в рейтинге Goldman Sachs с начала года.

Изменение настроений происходит на фоне более широкого оптимизма на рынках США после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе дал понять, что не видит дальнейшего повышения процентных ставок, а последний отчет о занятости показал, что рынок труда США смягчается. Своп-трейдеры возобновили ставки на то, что американский регулятор начнет снижать ставки до конца года.

«Пятничный рост чувствительных к ставкам акций компаний с мегакапитализацией говорит о том, что повышение ставок исключено. На данный момент», — сказал Марк Коннорс, глава отдела исследований в 3iQ. «Ожидания по более низким ставкам стимулировали закрытие коротких позиций и открытие новых длинных позиций по чувствительным к потребителям дискреционным именам».

Покупка потребительских акций у хедж-фондов также происходит на фоне того, что некоторые из крупнейших продовольственных и ресторанных компаний США не оправдали прогнозов прибыли, что посылает предупреждающие сигналы о потребительских расходах.

Экономические данные США указали на некоторую слабость потребительского доверия в апреле, отметив самый низкий уровень с середины 2022 года, поскольку взгляды американцев на рынок труда и их перспективы экономики ухудшились. Индекс настроений Conference Board снижается третий месяц подряд, при этом повышенные цены на продукты питания и бензин являются одними из главных проблем.

«Предполагалось, что истощение сбережений будет исправлено ростом реальных доходов, но инфляция оказалась жесткой», — написала команда Goldman Sachs во главе с Луисом Миллером и Фарисом Мурадом в записке для клиентов.