Хотя ценовые движения остаются сдержанными из-за отсутствия резкой эскалации в выходные, мировые рынки все еще напряжены, поскольку напряженность на Ближнем Востоке нарастает без очевидного разрешения.

Спорные сообщения о временном прекращении огня на юге Газы частично стабилизировали неустойчивые макроэкономические цены в понедельник. Но Израиль опроверг это, бомбардировки анклава возобновились, и разворачивающийся конфликт продолжает вырисовываться на фоне насыщенного событиями дневника этой недели.

Для инвесторов сырая нефть по-прежнему наиболее чувствительна к риску расширения региональной войны и наиболее способна вызвать потрясения на других рынках, одновременно разжигая опасения как по поводу инфляции, так и экономического спроса.

На данный момент нефть отреагировала направленно, как многие и предполагали, хотя масштабы ее роста остаются скромными, учитывая политические ставки.

В понедельник американская нефть колебалась около 87 долларов за баррель — незначительно ниже максимумов, достигнутых в конце прошлой недели, все еще ниже примерно на 8% по сравнению с максимумами конца сентября и практически не изменилась в годовом исчислении.

Тем не менее, степень, в которой восстановление цен на нефть в последние месяцы может повлиять на более широкие экономические настроения, стала ясна из опроса домохозяйств Мичиганского университета, проведенного в пятницу. Данные показали падение уверенности в этом месяце наряду с резким повышением инфляционных ожиданий.

Но поскольку казначейские облигации США и доллар также имеют тенденцию извлекать выгоду из беспокойств на Ближнем Востоке, картина становится запутанной и предполагает, что более общий отход от рискованных активов, таких как акции, по-прежнему является основой для любого усиления геополитической напряженности.

Как и в случае с предыдущими влиятельными политическими событиями, выходные, как правило, являются нервным периодом, когда рынки закрыты или неликвидны, а по пятницам на всякий случай закрывают люки. Похоже, что так было и на прошлой неделе, когда цены на нефть, золото, доллар и казначейские облигации выросли к закрытию, в то время как акции упали.

Однако фьючерсы на акции Уолл-стрит и доходность 10-летних казначейских облигаций были незначительно выше при открытии торгов в понедельник, а курс доллара (.DXY) и индикаторы волатильности акций (.VIX) немного снизились.

Напряженность нарастает в течение недели, на которой в противном случае доминировали бы корпоративные отчеты за третий квартал, поскольку в течение недели отчитывались банковские гиганты и крупнейшие технологические акции.

Акции JPMorgan (JPM.N), Wells Fargo (WFC.N) и Citigroup (C.N) выросли в пятницу после того, как их квартальная прибыль превзошла оценки аналитиков благодаря повышению процентных ставок.

Учитывая, что Bank of America, Goldman Sachs и Morgan Stanley должны выйти позже на этой неделе наряду с такими компаниями, как Tesla и Netflix, есть над чем поразмыслить.

И это важная неделя для наблюдателей за Федеральной резервной системой, поскольку председатель ФРС Джером Пауэлл и многие другие официальные лица ФРС выступают публично перед тем, как со следующей недели начнется их последнее предварительное заседание. Данные по розничным продажам в США, промышленности и жилищному сектору доминируют в списке экономических релизов.

В других странах польский злотый и фондовые индексы выросли в понедельник после того, как правящие националисты страны, похоже, потеряли парламентское большинство на самых важных выборах в стране за последние десятилетия, что открыло путь к власти оппозиционным партиям и сигнализировало об улучшении отношений с остальным Европейским Союзом.