Какие инвестиционные инструменты могут принести прибыль в 2021 году, а каких следует избегать? Давайте порассуждаем.
Где может быть опасно

Всеобщая «удаленка» привела к росту спроса на компьютеры, на платный онлайн-контент, на рекламу в Интернете и т. д. Результат: акции технологических компаний США вроде Apple, Google (Alphabet), Microsoft, Facebook серьезно выросли в цене в 2020 году. По мере вакцинации населения и постепенного возвращения в офисы перекос экономики с технологического сектора уйдет опять в сторону традиционных отраслей, которые развиваются в условиях обычной работы: промышленность, транспорт, авиация, туризм, развлечения, добыча, металлургия и т. д. Кроме того, с осени 2020 года в США активизировались претензии к технологическим гигантам со стороны антимонопольного законодательства, что несет в себе дополнительные риски для отрасли. Поэтому акции технологических компаний как минимум на I—II кварталы 2021 года точно не стоит рассматривать для инвестиций.
Короткие государственные и корпоративные облигации максимально надежных компаний с погашением через 1—1,5 года сейчас не самое интересное решение. С 2021 года купонный доход по всем облигациям будет облагаться НДФЛ 13%, что еще больше снизит их и без того низкую доходность. Она вряд ли сможет перебить даже официальную инфляцию. Так что если и покупать их, то на ИИС, чтобы повышать доходность за счет вычета типа А или избегать налога с купонов за счет вычета типа Б. А лучше выберите биржевые фонды облигаций, где купоны реинвестируются без налога.
Займы малому и среднему бизнесу через краудфандинг и высокодоходные облигации небольших компаний также опасная затея на следующий год, поскольку экономика явно будет восстанавливаться небыстро после такого перерыва, а малый и средний бизнес — это не самый надежный сегмент в период нестабильной экономики. Когда бизнес не может получить кредит под адекватную ставку в банке, а идет в краудфандинг, это означает повышенные риски, если банк такому бизнесу не предоставляет кредит. В случае банкротства вы можете потерять все деньги, вложенные в заем или облигации погибшего бизнеса.
Покупать валюту за рубли в конце 2020 года тоже не кажется правильным ходом, поскольку рубль просел именно из-за пандемии. Когда она отступит, рубль укрепится, так что смысла покупать валюту на довольно высоких отметках нет.
Где может быть интересно

Крупнейшие компании системной значимости в наиболее пострадавших от COVID-19 отраслях явно восстановятся до уровней начала 2020 года в течение года — полутора лет, когда пандемия отступит. Поэтому акции компаний из нефтяного сектора (например, «ЛУКОЙЛ», «Татнефть»), авиации («Аэрофлот») и проч. явно имеют потенциал для восстановления за год. Но это вариант для тех, кто готов к риску.
Рентные фонды коммерческой недвижимости вполне могут стать альтернативой депозитам, если внутри – объекты, где арендаторами выступают крупные ретейлеры, которые работали в пандемию: «Пятерочка», «Перекресток», «Магнит» и т. д. Такие фонды могут давать около 8% годовых или даже выше, при этом уровень риска подобных инвестиций низок. Примеры — PNK Rental, а также ЗПИФ «Фонд Арендный бизнес» от УК «Сбербанк управление активами» и ЗПИФ «Арендный поток» от УК «Альфа-Капитал». Это прекрасный умеренно консервативный вариант инвестиций.
Программы инвестиционного страхования жизни сроком на 1—3 года с фиксированной доходностью как альтернатива депозиту будут особенно интересным решением для тех, у кого на вкладах больше 1 млн рублей, ведь с 2021 года процентный доход по всем вкладам, накопительным счетам и картам будет облагаться налогом в 13% с превышения неналогооблагаемого лимита (1 млн рублей, умноженный на ключевую ставку ЦБ на 1 января). Страховые продукты имеют льготное налогообложение: налогом облагается лишь прибыль свыше ключевой ставки, но на всю вложенную сумму. Если вы вложите 3 млн рублей в страховку и получите по ней 7% годовых, а ключевая ставка будет 4%, то налог будет взят лишь с 3% от 3 млн рублей, а не с превышения 1 млн рублей, умноженного на ключевую ставку, как это было бы для вкладов.
Итак, 2021-й — это год возвращения экономики в норму, год низких доходностей по привычным вкладам и гособлигациям, которые станут еще ниже из-за налоговых изменений. Таким образом, в наступившем году те, кто любит «погорячее», смогут попробовать заработать на акциях компаний из наиболее пострадавших отраслей, которые на конец 2020-го еще не восстановились, а консерваторам нужно поменять вклады и облигации на инструменты с налоговыми льготами, чтобы больше зарабатывать, а не искать рискованные высокодоходные займы.

Всеобщая «удаленка» привела к росту спроса на компьютеры, на платный онлайн-контент, на рекламу в Интернете и т. д. Результат: акции технологических компаний США вроде Apple, Google (Alphabet), Microsoft, Facebook серьезно выросли в цене в 2020 году. По мере вакцинации населения и постепенного возвращения в офисы перекос экономики с технологического сектора уйдет опять в сторону традиционных отраслей, которые развиваются в условиях обычной работы: промышленность, транспорт, авиация, туризм, развлечения, добыча, металлургия и т. д. Кроме того, с осени 2020 года в США активизировались претензии к технологическим гигантам со стороны антимонопольного законодательства, что несет в себе дополнительные риски для отрасли. Поэтому акции технологических компаний как минимум на I—II кварталы 2021 года точно не стоит рассматривать для инвестиций.
Короткие государственные и корпоративные облигации максимально надежных компаний с погашением через 1—1,5 года сейчас не самое интересное решение. С 2021 года купонный доход по всем облигациям будет облагаться НДФЛ 13%, что еще больше снизит их и без того низкую доходность. Она вряд ли сможет перебить даже официальную инфляцию. Так что если и покупать их, то на ИИС, чтобы повышать доходность за счет вычета типа А или избегать налога с купонов за счет вычета типа Б. А лучше выберите биржевые фонды облигаций, где купоны реинвестируются без налога.
Займы малому и среднему бизнесу через краудфандинг и высокодоходные облигации небольших компаний также опасная затея на следующий год, поскольку экономика явно будет восстанавливаться небыстро после такого перерыва, а малый и средний бизнес — это не самый надежный сегмент в период нестабильной экономики. Когда бизнес не может получить кредит под адекватную ставку в банке, а идет в краудфандинг, это означает повышенные риски, если банк такому бизнесу не предоставляет кредит. В случае банкротства вы можете потерять все деньги, вложенные в заем или облигации погибшего бизнеса.
Покупать валюту за рубли в конце 2020 года тоже не кажется правильным ходом, поскольку рубль просел именно из-за пандемии. Когда она отступит, рубль укрепится, так что смысла покупать валюту на довольно высоких отметках нет.
Где может быть интересно

Крупнейшие компании системной значимости в наиболее пострадавших от COVID-19 отраслях явно восстановятся до уровней начала 2020 года в течение года — полутора лет, когда пандемия отступит. Поэтому акции компаний из нефтяного сектора (например, «ЛУКОЙЛ», «Татнефть»), авиации («Аэрофлот») и проч. явно имеют потенциал для восстановления за год. Но это вариант для тех, кто готов к риску.
Рентные фонды коммерческой недвижимости вполне могут стать альтернативой депозитам, если внутри – объекты, где арендаторами выступают крупные ретейлеры, которые работали в пандемию: «Пятерочка», «Перекресток», «Магнит» и т. д. Такие фонды могут давать около 8% годовых или даже выше, при этом уровень риска подобных инвестиций низок. Примеры — PNK Rental, а также ЗПИФ «Фонд Арендный бизнес» от УК «Сбербанк управление активами» и ЗПИФ «Арендный поток» от УК «Альфа-Капитал». Это прекрасный умеренно консервативный вариант инвестиций.
Программы инвестиционного страхования жизни сроком на 1—3 года с фиксированной доходностью как альтернатива депозиту будут особенно интересным решением для тех, у кого на вкладах больше 1 млн рублей, ведь с 2021 года процентный доход по всем вкладам, накопительным счетам и картам будет облагаться налогом в 13% с превышения неналогооблагаемого лимита (1 млн рублей, умноженный на ключевую ставку ЦБ на 1 января). Страховые продукты имеют льготное налогообложение: налогом облагается лишь прибыль свыше ключевой ставки, но на всю вложенную сумму. Если вы вложите 3 млн рублей в страховку и получите по ней 7% годовых, а ключевая ставка будет 4%, то налог будет взят лишь с 3% от 3 млн рублей, а не с превышения 1 млн рублей, умноженного на ключевую ставку, как это было бы для вкладов.
Итак, 2021-й — это год возвращения экономики в норму, год низких доходностей по привычным вкладам и гособлигациям, которые станут еще ниже из-за налоговых изменений. Таким образом, в наступившем году те, кто любит «погорячее», смогут попробовать заработать на акциях компаний из наиболее пострадавших отраслей, которые на конец 2020-го еще не восстановились, а консерваторам нужно поменять вклады и облигации на инструменты с налоговыми льготами, чтобы больше зарабатывать, а не искать рискованные высокодоходные займы.