Signa ведет последние переговоры с инвесторами, надеясь обеспечить финансирование и избежать волны банкротств в империи недвижимости стоимостью 23 миллиарда евро.
Одно подразделение разросшегося конгломерата, основанного австрийским магнатом Рене Бенко, уже подало заявление о несостоятельности в пятницу, и дополнительные уведомления могут последовать в ближайшие недели, по словам двух человек, непосредственно знакомых с усилиями Signa.
Недавние переговоры по удовлетворению неотложных потребностей в финансировании на сумму до 600 миллионов евро зашли в тупик, и, хотя некоторые обсуждения продолжаются и рассматриваются другие варианты, вероятность соглашения невелика, по словам источников, просящих не называть их имени при обсуждении внутренних вопросов. По их словам, сложная структура капитала Signa затрудняет реализацию планов.
Запоздалые усилия и внутренние сомнения подчеркивают нестабильную ситуацию для Signa, которая рискует стать одной из самых заметных жертв потрясений на европейских рынках недвижимости из-за роста процентных ставок и резкого падения стоимости недвижимости.
Совсем недавно, в прошлом году, Signa все еще покупала элитную недвижимость, что стало кульминацией двух десятилетий экспоненциального роста. Совместно с Thai Central Group она закрыла многомиллиардную покупку лондонской сети универмагов Selfridges, пополнив портфель, в который уже входили здание Chrysler в Нью-Йорке и берлинский KaDeWe.
Бенко основывал свою стратегию на идее, что только католическая церковь и английская королева могут похвастаться сопоставимым портфелем уникальных объектов.
Но рыночные трудности было трудно преодолеть, и ранее в этом месяце Signa обратилась за помощью к внешним консультантам, которые помогли бы обеспечить финансирование и распутать непрозрачную сеть обязательств, охватывающую десятки дочерних компаний. Эксперт по реструктуризации Арндт Гайвиц сменил Бенко на посту председателя консультативного совета компании.
Ральф Шмитц, который был назначен членом совета директоров и главным специалистом по реструктуризации Signa в заявлении от 10 ноября, в конечном итоге отказался от назначения и, по словам одного из источников, консультировал компанию в неофициальной роли.
Более масштабная неплатежеспособность заставила бы широкий круг инвесторов бороться за возврат своих денег. Акционерами Signa — первыми в очереди понесших убытки — являются некоторые из богатейших семей Европы, в том числе австрийский строительный магнат Ханс Петер Хазельштайнер и немецкий транспортный магнат Клаус-Михаэль Кюне.
Signa Prime и Signa Development, две крупнейшие имущественные единицы, имели обязательства на 1,76 млрд евро, связанные с правами участия в прибыли, на конец 2022 года. Среди держателей облигаций Signa Development на 300 миллионов евро — единственной публично торгуемой ценной бумаги конгломерата — лондонский хедж-фонд Arini. У Государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии есть младшая долговая позиция, распределенная по компаниям Signa.
Наибольший объем задолженности приходится на банки, которые в основном предоставляли кредиты на отдельные строительные проекты и покупки. Хотя их кредиты могут быть одними из самых безопасных, трудности Signa могут сказаться на прибылях банков и нанести ущерб балансам.
Акции швейцарского управляющего активами Julius Baer Group Ltd. упали на 16% на этой неделе после того, как компания предупредила, что рост стоимости рисков снизит прибыль в этом году. Инвестиционная компания имеет около 600 миллионов евро непогашенных кредитов Signa, и это стало основной причиной недавних резервов по кредитам, сообщило агентство Bloomberg ранее на этой неделе.
Другие банки, которые предоставили деньги Signa, включают австрийский Райффайзен кооперативный сектор, UniCredit SpA и несколько немецких региональных кредиторов.
Европейский центральный банк попросил нескольких кредиторов Signa принять финансовый удар по связанным с компанией рискам после нескольких месяцев тщательной проверки банков, которые работали с компанией в Австрии, Германии и других европейских странах, сообщило Bloomberg News в августе.