Ожидаемый выход Persimmon Plc из индекса FTSE 100 после десятилетнего перерыва является последним признаком того, как самые высокие процентные ставки в Великобритании со времен мирового финансового кризиса обрушивают акции, связанные с недвижимостью в стране.

Составитель индекса FTSE Russell подтвердил поздно вечером в среду, что homebuilder является одной из четырех акций, которые будут отнесены к индексу FTSE 250 со средней капитализацией, где они присоединятся к другим бывшим участникам рейтинга «голубых фишек», включая владельца коммерческой недвижимости British Land Co. и девелопера торговых центров Hammerson Plc.

Изменения, вызванные падением стоимости акций, еще больше сократят и без того небольшое присутствие инвестиционных фондов в сфере недвижимости и акций по строительству жилья в FTSE 100. Согласно данным, собранным Bloomberg, их вес в индексе снизился с почти 3% до пандемии примерно до 1,7%.

По мнению директора по инвестициям AJ Bell Расса Моулда, резкое повышение процентных ставок Банком Англии является ключевой причиной давления, которое испытывают как акции жилищного строительства, так и фирмы, занимающиеся коммерческой недвижимостью.

“Более высокие затраты по займам потенциально снижают спрос на ипотеку и, следовательно, на новые дома”, — сказал Моулд. “Акции коммерческой недвижимости также обеспокоены более высокими ставками, не в последнюю очередь потому, что у них самих изрядный долг”.

Только в этом году Persimmon превратилась из крупнейшей в самую маленькую из четырех компаний по строительству жилья в индексе FTSE 100. Все они сейчас входят в нижнюю двадцатку по рыночной капитализации, при этом их совокупная стоимость сократилась примерно до 20 миллиардов долларов с 40 миллиардов долларов до пандемии.

Это произошло на фоне недавних пессимистичных заявлений домостроителей страны, поскольку самые высокие ставки по ипотечным кредитам более чем за десятилетие снижают спрос на жилье.

Persimmon, Taylor Wimpey Plc и Barratt Developments Plc, все крупные застройщики, которые в совокупности построили более 45 000 домов в прошлом году, почти наверняка завершат строительство меньшего количества объектов в 2023 году. Именно эти компании в большей степени подвержены текущему спаду, поскольку количество сделок с недвижимостью по всей Великобритании сокращается.

“Нынешний стресс в секторе в значительной степени вызван снижением объемов”, — сказал Оли Кризи, аналитик по исследованию акционерного капитала Quilter Cheviot. “Из-за того, что покупатели в первый раз испытывают трудности с тем, чтобы позволить себе ставки по ипотечным кредитам, доходы всех трех крупных компаний заметно снизились”.

По словам Дэвида Найла, главы отдела акций Mirabaud Asset Management, компании, занимающиеся коммерческой недвижимостью, пострадали от перехода к онлайн-покупкам, а также от гибридных механизмов работы.