Запланированный запуск медного завода миллиардера Гаутама Адани в Индии в следующем году подстегнет резкий рост импорта концентрата, что еще больше сократит мировое предложение руды, от которого зависят металлургические заводы.
Завод Kutch Copper Ltd. с первоначальной мощностью 500 000 тонн в год планируется ввести в эксплуатацию в марте, что увеличит потенциальное производство металла в стране на 80%. Его запуск совпадет с резким падением доступности руды после закрытия крупного рудника в Панаме и резкими сокращениями на предприятиях, принадлежащих Anglo American Plc.
Индия присоединяется к Китаю и другим странам в быстром расширении своих возможностей по производству меди, металла, который считается критически важным для отказа мира от ископаемого топлива. Головокружительный рост сказывается на рентабельности: в 2024 году впервые за три года годовые сборы, взимаемые металлургическими заводами в Китае, снизятся, поскольку их мощности опережают предложение руды.
Импорт медного концентрата в Индию может вырасти до 2 млн тонн в 2024 году с 1,3 млн тонн, прогнозируемых на этот год, сказала Сони Кумари, стратег по сырьевым товарам ANZ Banking Group. По ее словам, в 2025 году рынок станет еще более напряженным «из-за расширения плавильных мощностей в Китае и Индии».
Индия импортирует более 90% своей потребности в руде, в основном из Южной Америки. Расширение Адани происходит на фоне судебного разбирательства, в ходе которого также ведутся судебные разбирательства по возобновлению работы давно закрытого завода мощностью 400 000 тонн в штате Тамилнад, управляемого компанией Vedanta Ltd. Крупнейший в стране медеплавильный завод в настоящее время эксплуатируется компанией Hindalco Industries Ltd., мощность которой также составляет 500 000 тонн.
Мировое предложение меди внезапно стало казаться скудным, поскольку избыток исчезает
Плавильный завод в Адани может впитать до 1 миллиона тонн зарубежного медного концентрата в первый год работы, сказал Джаянта Рой, старший вице-президент ICRA Ltd, подразделения Moody’s Investors Service. По его словам, общий объем импорта Индии может вырасти до 2,6 млн тонн при условии пиковой загрузки мощностей.
Ожидается, что спрос будет расти и дальше, учитывая намерение в конечном итоге удвоить мощность нового плавильного завода. Как в этом финансовом году, так и в следующем, который заканчивается в марте, потребление рафинированной меди в Индии, как ожидается, вырастет на 11%, что обусловлено расходами правительства на инфраструктуру и постепенным переходом страны на возобновляемые источники энергии.
Закрытие плавильного завода в Веданте в 2018 году резко сократило приток руды, превратив Индию в нетто-импортера рафинированного металла после того, как местное производство упало почти вдвое. Дефицит сохраняется. По данным Международной ассоциации меди Индии, за год до марта 2023 года объем производства составил всего 563 000 тонн против спроса в 1,5 миллиона тонн.
Новый плавильный завод в Адани должен вернуть производство рафинированной меди в стране к уровню 2017 года в размере около 800 000 тонн к 2025 году, сказала Кумари из ANZ.
«Мы ожидаем, что растущее производство нефтепродуктов будет в значительной степени поглощено сильным внутренним спросом», — добавила она.