12 ноября 2020 года вступает в действие новая редакция Методики расчета индексов пенсионных накоплений. Изменения направлены на повышение ликвидности и репрезентативности индексов пенсионных накоплений, уровня прозрачности одного из самых емких сегментов российского финансового сектора – рынка пенсионных накоплений и коллективных инвестиций в целом.

В новой редакции документа изменяется порядок отбора акций, выпусков корпоративных и региональных облигаций, облигаций федерального займа (ОФЗ) в базы расчета субиндексов, используемых для расчета индексов:

• В базу расчета субиндекса акций будут включаться ценные бумаги, входящие в состав Индекса МосБиржи, в базу расчета субиндекса ОФЗ – выпуски ОФЗ, включенные в состав Индекса государственных облигаций МосБиржи, что позволит расширить базу расчета субиндекса за счет включения бумаг с более длинными сроками до погашения.
• Также будет использоваться новый порядок включения и поддержания выпусков долговых бумаг, направленный на расширение базы расчета субиндекса облигаций.

Базы расчета субиндексов будут формироваться по новоым принципам начиная со следующего очередного пересмотра состава в декабре 2020 года.

Изменяется порядок использования цен для расчета субиндексов. Для расчета субиндекса акций будут использоваться цены закрытия основной торговой сессии, субиндекса ОФЗ и субиндекса корпоративных и региональных облигаций – средневзвешенные цены. В расчете субиндекса акций, помимо цен, будут учитываться дивидендные выплаты, субиндекс начнет рассчитываться по методу полной доходности.

Новая методика учитывает законодательные требования, предъявляемые к финансовым инструментам, в которые могут инвестироваться средства пенсионных накоплений. Изменения в Методике расчета ориентируются на современные практики управления пенсионными накоплениями и разработаны при участии Комитета по индикаторам долгового рынка Московской биржи.

Справочная информация:
Индексы рынка пенсионных накоплений – композитные индексы акций и облигаций, допущенных к обращению на Московской бирже, в которые могут инвестироваться средства пенсионных накоплений. Индексы отражают три возможные стратегии инвестирования в зависимости от класса активов: консервативную (85% корпоративных и региональных облигаций, 15% ОФЗ), сбалансированную (70% корпоративных и региональных облигаций, 20% ОФЗ, 10% акций) и агрессивную (40% корпоративных и региональных облигаций, 40% акций, 20% ОФЗ).

Расчет индексов осуществляется с использованием значений субиндекса облигаций, рассчитываемого на основе цен сделок с корпоративными и региональными облигациями, субиндекса ОФЗ, рассчитываемого на основе цен сделок с ОФЗ РФ, а также субиндекса акций, рассчитываемого на основе цен сделок с акциями российских эмитентов. Базы расчета субиндексов пересматриваются один раз в три месяца. Максимальный удельный вес ценных бумаг одного эмитента в базе расчета субиндекса ограничивается 10%. Начальное значение индексов составляет 1000 пунктов (на 28 декабря 2007 года), индексы рассчитываются ежедневно.

Пенсионные индексы проходят ежегодный аудит в рамках аудита финансовых индикаторов, рассчитываемых Московской биржей, в части соответствия Принципам IOSCO, разработанным Международной организацией комиссий по ценным бумагам (International Organization of Securities Commissions, IOSCO).
Более подробная информация об индексах пенсионных накоплений представлена на сайте Биржи.

Комитет по индикаторам долгового рынка является действующим на постоянной основе консультативно-совещательным органом Московской биржи. В состав Комитета входят ведущие аналитики российского долгового рынка и представители профессионального сообщества. Основными целями деятельности Комитета являются совершенствование методологии расчета биржевых индикаторов долгового рынка, а также обеспечение их наибольшей репрезентативности и соответствия текущей конъюнктуре рынка. Более подробная информация о Комитете представлена на сайте Биржи.