Трейдеры готовятся к очередной неделе резких колебаний цен, поскольку продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке подпитывает спрос на активы и побуждает инвесторов пересмотреть свои взгляды на мировые процентные ставки.
Доллар США, японская иена и швейцарский франк — все традиционные убежища во времена потрясений — будут в центре внимания в понедельник, поскольку рынки вновь откроются в 5 утра в Сиднее. Чувствительные к риску валюты, включая австралийский доллар, были распроданы в начале торгов на открытии прошлой недели и могут снова оказаться под давлением. В пятницу золото выросло максимально с марта.
Рынок также внимательно изучит цены на нефть и казначейские облигации после бурной недели, в течение которой облигации колебались между самыми большими прибылями и убытками за последние годы. Основной фондовый индекс Израиля, TA-35, возобновил снижение в воскресенье.
Израильская армия заявила, что готовится к «значительным наземным операциям” в Газе. Между тем, США в последние дни провели закулисные переговоры с Ираном, чтобы предостеречь страну от эскалации конфликта. Госсекретарь США Энтони Блинкен совершит вторую остановку в Израиле в понедельник после поездки по Ближнему Востоку с остановками в Иордании, Бахрейне, Катаре, Саудовской Аравии и Объединенных Арабских Эмиратах.
Более масштабная война на Ближнем Востоке рискует скатить мировую экономику в рецессию, согласно Bloomberg Economics. Это добавило еще одно беспокойство к растущему списку опасений инвесторов по поводу того, закончила ли Федеральная резервная система повышать процентные ставки и как бесконтрольный Конгресс США может предотвратить закрытие правительства.
Ухудшающаяся макроэкономическая среда в сочетании с резкими колебаниями процентных ставок «подготовила почву» для усиления глобальной волатильности, сказал Эд Аль-Хуссейни, стратег по глобальным ставкам в Columbia Threadneedle. Мировые инвесторы внимательно следят за тем, не перекинется ли война между Израилем и ХАМАС на остальной регион, но — на данный момент — валютные трейдеры остаются более сосредоточенными на ФРС, сказал он.
В то время как более широкие индикаторы рыночной волатильности остаются слабыми, швейцарская валюта выросла до максимума более чем за год по отношению к евро, а доллар США укрепляется четвертую неделю. Волатильность акций S & P 500 также возросла.
В США сохраняется большая неопределенность, которая подстегивает дальнейшие колебания рынка. На прошлой неделе отчет по инфляции повысил ставки на очередное повышение ставки ФРС, вытеснив потоки беженцев в последующие часы и стимулировав крупнейшую однодневную распродажу 30-летних облигаций с начала пандемии.
Ожидаемые колебания цен в крупнейшем в мире казначейском ETF превышают колебания цен в крупнейшем фондовом фонде в этом месяце максимально, по крайней мере, с 2005 года, когда Bloomberg начал собирать данные.
Кроме того, Палата представителей США остается без лидера. Республиканцы выдвинули Джима Джордана, которого поддержал бывший президент Дональд Трамп, но он сталкивается с серьезными трудностями в завоевании места спикера, поскольку более умеренные законодатели в партии обеспокоены его жесткой позицией.
Но конфликт на Ближнем Востоке остается самой большой помехой для инвесторов.
«Мы все как на иголках, гадая, в каком направлении это будет развиваться, но пока мы не станем по-настоящему обеспокоены поставками нефти, рынок будет ждать, затаив дыхание», — сказала Джейн Фоули, глава отдела валютной стратегии Rabobank.