Казначейские облигации продолжили рост в ноябре, поскольку выросли ожидания того, что Федеральная резервная система покончила с ужесточением политики и может начать снижать процентные ставки в следующем году.
Европейские акции и фьючерсы на США выросли после смешанной сессии в Азии. Немецкие облигации достигли самой продолжительной полосы роста более чем за четыре недели, поскольку государственные данные показали, что инфляция продолжает замедляться. Доллар падает пятый день.
«Теперь внимание переключится на выступление председателя Пауэлла в пятницу, чтобы увидеть, указывает ли тон на явный поворот к смягчению. Если это материализуется, это явно бросит вызов нашему бычьему взгляду на доллар США», — написал в заметке Дара Махер, глава отдела валютной стратегии для США в HSBC.
Облигации растут самыми быстрыми месячными темпами с 2008 года, поскольку последние данные показывают, что инфляция продолжает замедляться, а чиновники Федеральной резервной системы придерживаются «голубиного» тона. Инвестор-миллиардер Билл Экман делает ставку на то, что сокращения ФРС могут начаться уже в первом квартале — раньше, чем предполагают рыночные цены.
Фондовый индекс MSCI All Country World в этом месяце вырос на 8,8%, что является максимальным показателем с ноября 2020 года.
Ожидается, что ставки по свопам ФРС снизятся более чем на 100 базисных пунктов к концу 2024 года после комментариев главы ФРС Кристофера Уоллера.
Один из самых ястребиных чиновников Уоллер сказал, что он все больше уверен в том, что политика в настоящее время имеет все возможности для замедления экономики и возвращения инфляции к 2%.
Доходность двухлетних казначейских облигаций упала еще на семь базисных пунктов до 4,67% после снижения на 15 базисных пунктов во вторник. Индекс доллара от Bloomberg находится на пути к худшему месяцу за год, поскольку растут ожидания, что ФРС придется отменить свой самый агрессивный цикл ужесточения с 1980-х годов.
Акции в Азии разошлись. Индекс гонконгских акций упал более чем на 2% и приблизился к самому низкому закрытию за год, что было вызвано убытками некоторых технологических компаний после предупреждения о росте со стороны гиганта по доставке продуктов питания Meituan. Австралия оставалась ярким пятном после того, как охлаждение инфляции укрепило аргументы в пользу того, что местный центральный банк возобновил снижение процентных ставок на следующей неделе.
В других странах нефть продемонстрировала самый большой рост за неделю, поскольку трейдеры ожидали встречи ОПЕК+ с высокими ставками по поставкам. Золото продолжило рост до самого высокого уровня с мая, также поддерживаемое надеждами на изменение политики ФРС.