Уолл-стрит была потрясена данными, которые показали именно то, что трейдеры не хотели слышать: значительное замедление крупнейшей экономики мира и постоянное инфляционное давление.

Казначейские облигации распродавались, при этом доходность двухлетних облигаций колебалась около 5% после экономических показателей, которые подпитывали «стагфляционную» нервозность, принося еще больше неопределенности на траекторию политики Федеральной резервной системы. Трейдеры, торгующие свопами, отреагировали соответствующим образом, отодвинув сроки первого снижения ставки на декабрь. Акции оставались ниже, но больше всего сократились после предыдущего падения на фоне ралли двух тяжеловесов: Nvidia Corp. и Tesla Inc.

Последние экономические данные прервали полосу высокого спроса и приглушили ценовое давление, которое подпитывало оптимизм в отношении «мягкой посадки». Валовой внутренний продукт увеличился на 1,6% в годовом исчислении, что ниже прогнозов. Показатель базовой инфляции, за которым внимательно следят, вырос на 3,7% больше, чем ожидалось.

«Этот отчет был худшим из двух миров: экономический рост замедляется, а инфляционное давление сохраняется», — сказал Крис Заккарелли из Independent Advisor Alliance. ФРС хочет, чтобы инфляция начала снижаться в устойчивой манере, но рынок хочет видеть экономический рост и увеличение корпоративных прибылей».

По его словам, если ни одна из них не движется в правильном направлении, то это будет «плохая новость» для рынков.

«День, когда музыка умерла», — написал Билл Гросс, соучредитель Pacific Investment Management Co.. «10-летние казначейские облигации переходят к 4,75%. Зачем владеть облигациями?» Он также сказал: «Придерживайтесь стоимостных акций, избегайте технологий на данный момент».