Доходность казначейских облигаций США снизилась на торгах в пятницу, сократив еженедельный рост, который подтолкнул 10-летние облигации почти к 5%, поскольку инвесторы проявили интерес к безрисковым ставкам на многолетних максимумах на фоне эскалации войны на Ближнем Востоке.

После того, как на этой неделе доходность большинства государственных облигаций США выросла до самого высокого уровня, по крайней мере, с 2007 года, доходность большинства снизилась как минимум на 5 и целых 10 базисных пунктов. 10-летние облигации торгуются вблизи 4,91% после того, как ранее в пятницу достигли 4,993%. За неделю они выросли примерно на 30 базисных пунктов, что является одним из крупнейших изменений за последние пять лет.

Катализаторами повышения доходности на этой неделе стали более сильные, чем ожидалось, данные по розничным продажам, опубликованные 17 октября, которые усилили ожидания очередного повышения процентной ставки Федеральной резервной системы, поскольку инфляция продолжает превышать целевой показатель центрального банка. Доходность краткосрочных облигаций начала падать вчера после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл намекнул, что Федеральный комитет по открытым рынкам вряд ли повысит ставки, по крайней мере, в ноябре.

Конфликт на Ближнем Востоке увеличивает спрос на активы-убежища, включая казначейские облигации, и повышает цены на сырую нефть.

Инвесторам в облигации не нужно беспокоиться о решении FOMC в обозримом будущем, и теперь их внимание переключилось на геополитику, сказал Тони Фаррен, управляющий директор по продажам ставок и трейдингу Mischler Financial Group. Кроме того, рынок казначейских облигаций был перепродан.

Поскольку данные по розничным продажам увеличили предполагаемые рынком шансы на очередное повышение ставки ФРС в этом году до 60%, эти шансы снизились примерно до одного к трем, при этом в январе вероятность была несколько выше — около 40%.

Стратеги Bank of America по процентным ставкам, меняя свой прогноз относительно очередного повышения ставки с ноября на декабрь, заявили, что в январе отчасти думали о том, что возможная остановка работы правительства США может задержать выпуск экономических данных, на которые ФРС опирается при принятии решений.

Ожидается, что ФРС сохранит свою процентную ставку на пиковом уровне до середины 2024 года, согласно ценам на рынке свопов.

«В конце концов, дольше оставаться выше негативно сказывается на рисковых активах», — сказала Кэти Джонс, главный стратег Charles Schwab по операциям с фиксированным доходом. «В преддверии выходных, когда существует так много рисков, похоже, что трейдеры берут себя в руки и отходят в сторону».