Крупнейший в мире рынок облигаций оставался под давлением, доллар рос, а акции колебались после того, как Джером Пауэлл дал понять, что политики не спешат снижать процентные ставки.

Выступая во вторник, глава Федеральной резервной системы сказал, что, вероятно, потребуется больше времени, чтобы обрести уверенность в инфляции, учитывая недавнее отсутствие прогресса. Пауэлл также сказал, что целесообразно дать ограничительной политике ФРС дополнительное время для работы. Доходность казначейских облигаций поднялась до новых максимумов 2024 года, при этом доходность двухлетних облигаций ненадолго достигла отметки в 5%. Акции испытывали трудности после худшей распродажи подряд более чем за год.

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на семь базисных пунктов до 4,67%. Доллар вырос по отношению ко всем своим конкурентам на развитых рынках.

Вице-председатель ФРС Филип Джефферсон заявил во вторник, что, хотя был достигнут значительный прогресс в снижении инфляции, задача ФРС по устойчивому восстановлению инфляции в 2% «еще не выполнена». Его коллега из Сан-Франциско Мэри Дейли подтвердила вечером в понедельник, что нет необходимости срочно корректировать процентные ставки, указав на устойчивый экономический рост, сильный рынок труда и все еще повышенную инфляцию.

По мнению ведущих стратегов Уолл-стрит, подверженность акциям в настоящее время настолько высока, что любая слабость, вероятно, приведет к еще большему спаду, как только инвесторы начнут сокращать свои длинные позиции.

Опрос BofA показал, что инвесторы увеличили свои вложения в акции до чистого избыточного веса в 34% — самого большого с января 2022 года — в опросе, проведенном с 5 по 11 апреля среди 224 участников с активами под управлением на сумму 638 миллиардов долларов.

«Коррекция фондового рынка разворачивается прямо сейчас, вызванная напряженностью на Ближнем Востоке, ростом доходности облигаций и опасениями по поводу задержки снижения ставок ФРС», — сказал Джеймс Деммерт из Main Street Research. «Акции должны были откатиться в течение довольно долгого времени».

«Рост доходности облигаций является признаком того, что мировая экономика и корпоративные прибыли сильны и устойчивы», — сказал Деммерт из Main Street Research. «Хотя эта экономическая и корпоративная сила может привести к меньшему, чем ожидалось, снижению ставок в обозримом будущем или даже к его отсутствию, это не то, что разрушит этот новый бычий рынок».