Глобальный рыночный кризис, спровоцированный торговыми ограничениями США, перешел в новую фазу. В среду, 9 апреля, казначейские облигации США продолжили резкое падение, свидетельствуя о том, что даже самые надежные активы больше не внушают доверия. Инвесторы массово выводят средства, предпочитая ликвидность любым долгосрочным вложениям.
«Сейчас ситуация вышла за рамки фундаментальных факторов. Речь идет о проблемах с ликвидностью», — заявил Джек Чемберс, старший стратег ANZ в Сиднее.
Доходность 10-летних гособлигаций, считающихся эталоном надежности, за сутки выросла на 20 базисных пунктов, достигнув 4,46%. Это необычно резкий скачок для азиатской торговой сессии, где колебания обычно минимальны.
С понедельника доходность подскочила на 59 пунктов. Основными продавцами стали хедж-фонды, вынужденные закрывать рискованные позиции. Ранее они зарабатывали на небольших расхождениях между фьючерсными и спотовыми ценами, но теперь сталкиваются с требованиями увеличить залоговое обеспечение.
«Ситуация усугубляется, когда брокеры начинают требовать дополнительные гарантии или повышают маржинальные ставки», — пояснил Мукеш Дейв, управляющий директор сингапурского фонда Aravali Asset Management.
Особенно сильно пострадали 30-летние облигации: их доходность взлетела на 24 пункта, до 4,9553%. Если текущая динамика сохранится, это станет худшим трехдневным падением с 1981 года. Наибольшее давление наблюдается на азиатских рынках, особенно в Японии и Австралии.
