Нефтяной рынок лихорадит и крупные игроки делают ставку на дальнейший обвал привычных ценовых ориентиров. Трейдеры в рекордных объемах скупают опционы на покупку нефти Brent с ценой исполнения 150 долларов за баррель. Расчеты приходятся на конец апреля, что указывает на ожидания серьезных перебоев с поставками из зоны Персидского залива в ближайшие недели. Данные о резком всплеске активности приводит Reuters.
Масштаб сделок впечатляет даже по меркам волатильного рынка. Как пишет газета «Коммерсантъ» со ссылкой на биржу ICE, за последний месяц количество опционов на покупку июньских фьючерсов по цене 150 долларов выросло почти в десять раз — с 3,4 тысячи до 28,9 тысячи лотов. Такой скачок спроса на защитные инструменты фиксируется впервые с начала эскалации конфликта на Ближнем Востоке.
Стоимость эталонного сорта Brent с момента начала военных действий в Иране уже взлетела примерно на 50%, достигнув отметки 107 долларов. Однако участников рынка пугает не столько текущий уровень, сколько сохраняющаяся турбулентность. Цены реагируют на каждый новый виток переговоров и любое изменение ситуации вокруг конфликта, что заставляет трейдеров искать страховку от непредсказуемого будущего.
«Инвесторы все чаще пытаются управлять рисками, — комментирует ситуацию глава отдела по деривативам и энергетике аналитической компании Energy Aspects Тим Скирроу. — Если цена достигнет 150 долларов, это, безусловно, приведет к снижению спроса. Однако риски прямого дефицита сохраняются до тех пор, пока экспорт нефти из Персидского залива невозможен».
Эта осторожная формулировка эксперта отражает главную дилемму рынка: даже потенциальное падение потребления не сможет компенсировать физическое отсутствие объемов на танкерах.
Более жесткий прогноз озвучил глава Российского фонда прямых инвестиций Кирилл Дмитриев. По его оценке, цена нефти способна преодолеть планку в 150 долларов уже в ближайшие недели. Главные драйверы — сбои в добыче и логистические коллапсы на фоне конфликта США и Израиля с Ираном. Ключевая точка напряжения — Ормузский пролив, через который проходит значительная часть мировых поставок углеводородов.
В аналогичном ключе высказываются и аналитики саудовской государственной нефтяной корпорации Saudi Aramco. Их прогноз также указывает на возможность достижения ценой отметки в 150 долларов в апреле — при условии сохранения нынешних перебоев с поставками и сохранения блокады Ормузского пролива. Учитывая, что именно саудовская компания является одним из крупнейших производителей в регионе, ее оценка служит для рынка серьезным сигналом.
Эксперты сходятся во мнении, что текущий ажиотаж вокруг опционов отражает не столько уверенность в конкретной цене, сколько осознание того, что классические механизмы хеджирования могут оказаться бессильны в случае полномасштабной блокады ключевой транспортной артерии. Рынок готовится к сценарию, который еще пару месяцев назад казался маловероятным.
