Входящие в группу «Регион»—«Россиум» НПФ, в том числе фонд «Эволюция», на базе которого «Роснефть» реализует корпоративную пенсионную программу, на начало года вложили в активы Московского кредитного банка (МКБ, мажоритарный акционер — концерн «Россиум»), банков ВБРР и «Пересвет» (оба принадлежат «Роснефти»), самой компании, а также принадлежащей ей «Башнефти» более 77 млрд руб. Это следует из расчетов “Ъ” на основе раскрытия фондами инвестиций по эмитентам, которое стало обязательно с этого месяца (см. “Ъ” от 18 апреля 2019 года).
На начало года пенсионный дивизион группы «Регион»—«Россиум» включал пять НПФ: «Эволюция», «Будущее», «Телеком-союз», «УГМК-Перспектива», «Федерация». Суммарно пенсионные средства составляли около 600 млрд руб. В конце июня регулятор сообщил о получении от НПФ «Эволюция» уведомления о начале присоединения к нему НПФ «Будущее», «УГМК-Перспектива», а также приобретенных группой «Регион»—«Россиум» в этом году фондов «Большой» и «Достойное будущее» (в прошлом — НПФ «Сафмар»). В результате будет создан крупнейший НПФ с активами более 900 млрд руб. (см. “Ъ” от 12 мая).
Помимо того что «Роснефть» формирует корпоративную программу на базе НПФ «Эволюция», компания плотно сотрудничает со структурами ГК «Регион» и концерна «Россиум» (см. “Ъ” от 19 декабря 2017 года). НПФ группы «Регион»—«Россиум», со своей стороны, инвестируют пенсионные средства в активы компании. Так, они вложили 37,7 млрд руб. в облигации «Роснефти», 4,7 млрд руб. в долговые бумаги ВБРР, 4,2 млрд руб. в бонды «Башнефти» и 1,2 млрд руб. в облигации банка «Пересвет». НПФ «Эволюция» через ЗПИФ «Коммерческие инвестиции» является акционером ВБРР — инвестиции превышают 2 млрд руб. Вместе с «Роснефтью» и МКБ НПФ «Эволюция» через ЗПИФ «Промышленные инвестиции» является акционером НКО «Элекснет». НПФ «Эволюция» и «Будущее» суммарно владели долей в капитале МКБ на 11,1 млрд руб. Держали фонды группы «Регион»—«Россиум» и депозиты в этом банке на сумму более 16 млрд руб. Около 0,6 млрд руб. на начало года хранил НПФ «Эволюция» на счетах ВБРР.
Самая высокая (22%) концентрация вложения в эту группу активов наблюдается по пенсионным резервам НПФ «Телеком-союз». Около 15% также по НПО — у фондов «Эволюция» и «УГМК-Перспектива». Более 10% по пенсионным накоплениям «Будущего» и «Эволюции». Для сравнения, инвестиции НПФ Сбербанка в структуры материнской компании на начало года по пенсионным резервам составляли 6,4%, а по пенсионным накоплениям — 6,2%. У «ВТБ пенсионного фонда» концентрация вложений в связанные структуры по пенсионным накоплениям составляла 7,1%, а по НПО за счет депозитов превышала 10%.
«Концентрация вложений находится в пределах установленных регулятором нормативов. Указанные эмитенты имеют высокие уровни кредитного качества»,— говорит куратор пенсионного дивизиона ГК «Регион» Галина Морозова.
По ее словам, в частности, изменилась структура активов: «Например, депозитов в МКБ нет (держали, когда была хорошая ставка, закрыли в апреле)». «Риск концентрации отходит на второй план, если активы, в которые вложены пенсионные средства, высочайшего кредитного качества»,— говорит управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов. По его мнению, инвестиции в собственные и даже дружественные структуры, за счет которых фондируется крайне надежный бизнес, вполне возможны при выполнении регуляторных норм, а также сохранении адекватного риск-аппетита. Таким образом, отмечает эксперт, увеличение аккумулированных НПФ пенсионных средств позволяет расширять фондирование, сохраняя концентрацию вложений на приемлемом уровне.