Рыночная конъюнктура в секторе полупроводников дала резкий крен после технического анонса американского IT-гиганта. Котировки ведущих производителей чипов памяти — южнокорейских Samsung Electronics и SK Hynix — рухнули на 5% и 6% соответственно. Причиной столь стремительной коррекции стала презентация технологии TurboQuant, способной кардинально сократить потребности искусственного интеллекта в оперативной памяти.
До недавнего времени именно ИИ-сектор выступал главным драйвером спроса, создавая ажиотаж и дефицит на рынке. Однако представленное Google решение может перевернуть устоявшуюся логистику: если объемы требуемой памяти сократятся в разы, прежние темпы закупок станут экономически неоправданными. Инвесторы отреагировали мгновенно, зафиксировав падение капитализации еще до того, как технология массово появится в продуктовых линейках.
В профессиональном сообществе к такому повороту оказались готовы. Соучредитель ассоциации производителей компьютеров и периферийного оборудования «26.20» Максим Горшенин пояснил, что для вендоров разработка алгоритмов сжатия данных не стала громом среди ясного неба. По его словам, отрасль двигалась в сторону оптимизации, и появление подобных решений было лишь вопросом времени.
«Открыто новое направление, в него сейчас все ринутся, направят свои усилия. И да, действительно, столько много оперативной памяти требоваться не будет, но уже выкуплены существенные объемы», — отметил эксперт.
Он добавил, что внезапное изобилие на фоне снижающегося спроса неминуемо толкнет цены вниз, однако предостерег от эйфории: рынок остается заложником геополитики.
Главная уязвимость кроется в производственных цепочках. Более 80% микросхем, выпускаемых по передовым технормам, приходятся на Тайвань, который, в свою очередь, почти полностью зависит от поставок гелия из Кувейта. Горшенин обратил внимание, что сейчас эти поставки остановлены, а стратегических запасов осталось от силы на неделю. Крупнейший контрактный производитель TSMC уже в экстренном порядке ищет альтернативных поставщиков, и любое промедление грозит остановкой линий.
Тем не менее даже обвальное падение последних дней не перечеркивает впечатляющие результаты года. За последние 12 месяцев акции Micron Technology и SK Hynix выросли более чем на 300%, успев принести инвесторам многомиллиардные дивиденды на фоне бума искусственного интеллекта. Нынешняя коррекция, по мнению аналитиков, скорее корректирует перегретые позиции, нежели запускает долгосрочный нисходящий тренд.
