Европейские регуляторы внимательно следят за группой хедж-фондов с ипотечными облигациями и средним валовым левериджем, превышающим 2000%, что является настолько большой позицией, что рискует повлиять на рынки.
Фонды в основном являются покупателями на растущих рынках и продавцами во время спада, согласно опубликованному во вторник отчету Европейского управления по ценным бумагам и рынкам о риске, связанном с альтернативными инвестиционными фондами с использованием заемных средств. Это подход к торговле, который, как правило, усугубляет рыночные движения и может быть дополнительным источником нестабильности.
На долю группы приходится до 15% торгов на местном рынке ипотечных облигаций, сообщил регулятор, не уточнив, в каких юрисдикциях или конкретных фондах они находятся. Их доля оставалась стабильной во время недавних стрессовых эпизодов, включая пандемию и конфликт на Украине, говорится в докладе.
«Кредитное плечо для хедж-фондов остается очень высоким, и это может представлять риск влияния на рынок», — говорится в обзоре ESMA по более широкому сектору хедж-фондов. Тем не менее, большинство фондов способны смягчить опасность, имея достаточный уровень денежных средств для потенциальных маржин-коллов, чтобы ограничить риск во время распродажи, сказал регулятор.
