Российский рынок микрофинансирования демонстрирует парадоксальную динамику: рост портфелей обеспечивает не расширение клиентской базы, а существующие заемщики. Согласно исследованию Объединенного кредитного бюро, с которым ознакомились журналисты газеты «Ведомости», весь прирост объемов МФО за последние годы приходится на один и тот же пул из 15-18 миллионов человек.
Статистика подтверждает кардинальное изменение модели поведения клиентов. Если в первом квартале 2022 года доля повторных займов составляла 29%, то к августу 2025-го этот показатель достиг 60%. Клиенты стали активно рефинансировать задолженность, открывая новые кредиты сразу после погашения предыдущих.
Экономическая логика такой стратегии для МФО очевидна. Как поясняет главный управляющий директор Lime Credit Group Олеся Киселева, работа с постоянными клиентами позволяет существенно сократить расходы на привлечение. Гендиректор Moneyman Артем Быков уточняет: затраты на повторное привлечение в 4-8 раз ниже, чем на привлечение новых заемщиков через рекламные каналы.
Эксперты расходятся в прогнозах относительно будущего тренда. Часть специалистов полагает, что в условиях растущих операционных издержек МФО продолжат делать ставку на лояльных клиентов. Другие указывают на грядущее ужесточение регулирования и необходимость диверсификации бизнес-моделей.
Генеральный директор «А-деньги» Олег Гришин обращает внимание на усиление конкуренции не только между традиционными МФО, но и с банковскими микрофинансовыми продуктами, а также кредитными предложениями маркетплейсов. В такой ситуации клиенты получают возможность выбирать наиболее выгодные условия.
Представитель СРО «МиР» предупреждает о возможном искажении статистики после введения ограничений на количество займов: часть клиентов может перейти в нелегальный сегмент, что искусственно занизит официальные показатели по повторным заимствованиям.
