Согласно исследованиям, значительная часть мирового объема прямых иностранных инвестиций (ПИИ) является «фантомным» капиталом, предназначенным для минимизации налоговых обязательств компаний, а не для финансирования производственной деятельности.
Согласно исследованию МВФ и Копенгагенского университета, почти 40% мировых ПИИ — общей стоимостью 15 млрд. долл. — «проходят через пустые корпоративные структуры» без «реальной предпринимательской деятельности». Более подробно ознакомиться с тонкостями ведения внешнеэкономической деятельности можно пройдя обучающие курсы ВЭД Киев.
Вместо этого они являются инструментом финансового инжиниринга, «часто для минимизации глобальных налоговых платежей транснациональных корпораций», — говорят исследователи Янник Дамгаард, Томас Элкьяер и Нильс Йоханнесен, которые проводили исследование.
Эти выводы сделаны в то время, когда правительства пытаются пресечь уклонение от уплаты налогов транснациональными корпорациями.
Налоговая реформа занимает одно из первых мест среди приоритетов стран Группы 7. Недавние односторонние шаги Франции по налогообложению глобальных технологических корпораций, действующих в стране, усилили давление на других членов G7 с целью достижения соглашения.
Перед ОЭСР поставлена задача найти приемлемые для всего мира решения к следующему году.
Почти половина фантомных ПИИ, выявленных исследователями, находилась в Люксембурге и Нидерландах. Другие страны, в которых менее половины ПИИ являются «подлинными», включают Мальту, Ирландию, Швейцарию и ряд британских территорий.
Брэд Сетсер, экономист по международным отношениям Совета в Нью-Йорке, сказал, что исследование показало, что «эти структуры — фантомные компании или фантомные инвестиции — оптимизированы для минимизации глобального налогообложения компаний».
«Apple не производит свои iPhone в Ирландии, не проектирует их и не разрабатывает большую часть своей операционной системы в Ирландии [но] одной из самых ценных прямых иностранных инвестиций США в настоящее время является доля собственности Apple в Apple Ireland», — сказал г-н Сетсер.
Почти две трети ирландских инвестиций — это «фантомные», говорится в исследовании МВФ.
Несмотря на недавние международные усилия по недопущению переноса прибыли компаний на международные рынки в налоговых целях, исследование показало, что фантомный капитал растет в качестве доли от общего объема ПИИ. Еще в 2010 году фантомные ПИИ составляли 31% от общего объема ПИИ; к 2017 году они достигли 38%.
За этими показателями стоят страны, которые сильно отличаются друг от друга. По оценкам, доля фантомных ПИИ в Соединенное Королевство выросла с всего лишь трех процентов в 2009 году до 18 процентов в 2017 году. В Бельгии и Швеции эта доля сократилась примерно с 30 процентов до однозначных цифр за тот же период.
Алекс Кобэм, глава Сети за налоговую справедливость, заявил, что усилия по сокращению «переноса прибыли» в низконалоговые юрисдикции в начале десятилетия из-за «налогового и политического давления после кризиса», извращенно привели к еще более «агрессивному поведению».
«Переход от второстепенной характеристики мировой экономики к системной», — сказал он. «Теперь это просто способ ведения бизнеса.»
Однако предпринимаемые в настоящее время усилия по проведению реформ являются многообещающими, добавил он. Она будет «распределять некоторую долю прибыли в зависимости от того, где происходит реальная деятельность, и это должен быть системный ответ на эту системную проблему».