Последний месяц лета оказался весьма жарким для индустрии коллективных инвестиций. В августе частные инвесторы вложили в розничные ПИФы свыше 19 млрд руб., максимальный объем с февраля этого года. Этому способствовала более активная работа банков-агентов. При этом постепенно меняются инвестиционные предпочтения пайщиков — растет их интерес к более рисковым категориям фондов акций и снижается спрос на консервативные облигационные фонды.
Согласно данным Investfunds, по итогам августа чистый приток средств в российские паевые фонды превысил 19,2 млрд руб. Это более чем на 3 млрд руб. выше показателя июля и вдвое выше результата прошлого года. Больший объем средств в фонды поступал лишь четыре раза — в ноябре и декабре прошлого года (20,2 млрд и 32 млрд руб.), а также в январе и феврале этого года (26 млрд и 29 млрд руб.). Август стал пятым месяцем подряд, когда фонды фиксировали чистый приток, составивший почти 67 млрд руб. По итогам месяца стоимость чистых активов фондов обновила максимум, достигнув 586 млрд руб.
Многие участники рынка отмечают рост продаж ПИФов через отделения банков. По словам гендиректора «Райффайзен капитал» Ольги Суминой, в июле-августе на отделения банков пришлось около 64% притока средств инвесторов, весной в среднем показатель был около 42%. «В июле доля онлайна вернулась на уровни до пандемии, в августе она выросла еще больше»,— отметил главный исполнительный директор «ВТБ капитал инвестиции» Владимир Потапов. Впрочем, у некоторых компаний дистанционные каналы продаж продолжают удерживать доминирующие позиции. В частности, в «Сбербанк управление активами» объем привлечений в онлайне в августе составил 65%, что сопоставимо с показателем июля, но значительно выше показателей весны.
Отличительной особенностью августа участники рынка называют заметное увеличение спроса на рисковые категории фондов.
По оценкам “Ъ”, основанным на данных Investfunds, чистый приток средств в фонды акций составил в минувшем месяце 3,8 млрд руб., вдвое превысив показатель июля. В полтора раза вырос спрос на фонды фондов — до 2,6 млрд руб., против 1,7 млрд руб. в июле. Основной интерес в этой категории отмечается к фондам, ориентированным на вложения в драгоценные металлы и компании, их добывающие. «Интерес к золоту обусловлен, во-первых, его рекордным ростом в этом году, некоторые инвесторы все еще в качестве ключевого параметра рассматривают историческую доходность, более опытные с его помощью хеджируют риски от возможного снижения»,— отмечает руководитель отдела продаж «Сбербанк управление активами» Андрей Макаров. Вместе с тем спрос на консервативные облигационные фонды заметно снизился — с 10,8 млрд руб. в июле до 9 млрд руб. в августе. Ставки замедлили снижение, и зарабатывающие на курсовом росте инвесторы это сразу заметили.
Одновременно продолжает расти популярность биржевых фондов. Если в июле на данный тип фондов приходилось только 19% всех привлечений в розничные фонды, то в августе показатель вырос до 27% и достиг 5 млрд руб. Высокий интерес к биржевым фондам связан и с их более высокой приспособленностью к цифровым каналам, и с возможностью через индекс быстро добавить в портфель класс активов, отрасль или страну, перечисляет глава «Альфа-капитал» Ирина Кривошеева. «Приход частных инвесторов на биржу также положительно сказывается на БПИФах»,— отмечает Ольга Сумина. По данным Investfunds, с начала года было открыто 10 фондов такого типа, шесть из которых было открыто в летние месяцы. С начала года чистые активы таких фондов выросли более чем в два раза и достигли 44 млрд руб.
В ближайшие месяцы участники рынка ждут дальнейшего усиления роли банков в привлечении инвесторов в ПИФы.
«На первом этапе клиенту часто требуется помощь финансового советника»,— отмечает Андрей Макаров. Однако после того как клиент уже понял особенности продукта, указывает эксперт, «новые покупки он сможет совершать и онлайн, самостоятельно или после консультаций со своим менеджером». По мнению Ирины Кривошеевой, важную роль будет играть омниканальная картина дистрибуции — физические и гибридные, партнерско-агентские, прямые и независимые каналы продаж.