Глобальный рынок алюминия в 2026 году столкнется с ощутимым дефицитом металла, который усугубляется военным конфликтом на Ближнем Востоке. По оценке старшего аналитика по металлургическому сектору компании «Эйлер» Никанора Халина, нехватка сырья может составить от 1,56 до 2,34 миллиона тонн. В базовом сценарии, который пока не учитывает влияния ближневосточных событий, дефицит оценивается в 2–3% от мирового спроса, который, по прогнозам, достигнет 78 миллионов тонн. Об этом сообщает РИА Новости.
Впрочем, коллеги Халина приводят иные цифры. Андрей Смирнов, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», полагает, что средний дефицит будет скромнее — около 365 тысяч тонн. Однако война в Персидском заливе вносит серьезные коррективы: под ударом оказались крупнейшие производственные мощности региона. Перебои в работе Emirates Global Aluminium (ОАЭ) и Aluminium Bahrain (Бахрейн) — главных экспортеров в Азию и Европу — уже привели к объявлению форс-мажоров.
По данным агентства Bloomberg, на фоне остановки или задержек отгрузок из Персидского залива японские и южнокорейские производители автокомпонентов начали экстренные переговоры с российской компанией «Русал». Обсуждение идет уже около недели, и первые контракты на поставку литейных сплавов могут быть подписаны в ближайшее время. Эти сплавы критически необходимы для производства колес, блоков цилиндров и других деталей.
Аналитики ведущих инвестбанков сходятся во мнении, что текущая ситуация может стать поворотной для всего рынка. В Morgan Stanley называют происходящее «переломным моментом», а в Citibank уже повысили трехмесячный прогноз цен на алюминий до 3400 долларов за тонну. В JPMorgan не исключают, что при затягивании конфликта и дальнейших остановках заводов котировки способны взлететь до 4000 долларов.
Если форс-мажоры в Бахрейне и ОАЭ продолжатся, дефицит, по оценке Смирнова, может перевалить за полмиллиона тонн. При этом эксперты «ВТБ мои инвестиции» добавляют, что даже без учета геополитики рынок уже испытывает давление из-за экологических лимитов в Китае и аварий на заводах в Исландии и Мозамбике. В таких условиях «Русал», переориентировавший поставки на Азию, может стать ключевым бенефициаром передела рынка.
