Эксперты Goldman Sachs Group Inc. рекомендуют инвесторам обратить внимание на золото и нефть как надежные инструменты хеджирования инфляционных рисков. По данным аналитиков, эти активы способны защитить портфели в условиях нестабильности на рынках и роста цен.
Исторические данные показывают, что классическая стратегия 60/40 (60% акций и 40% облигаций) в последние годы давала сбои. Обычно облигации компенсировали падение акций, но теперь они движутся синхронно, увеличивая риски. В такой ситуации золото, традиционно считающееся «убежищем», и нефть, реагирующая на дисбаланс спроса и предложения, могут стать спасением.
«В периоды, когда реальная доходность акций и облигаций оказывалась отрицательной, золото или нефть показывали положительные результаты», — отмечают аналитики Goldman Sachs во главе с Дааном Стрейвеном.
Особую тревогу у инвесторов вызывает растущий госдолг США и политическая неопределенность вокруг ФРС. Напряженность между Дональдом Трампом и главой регулятора Джеромом Пауэллом подрывает доверие к американским институтам, что может усилить привлекательность золота.
Согласно расчетам Goldman Sachs, добавление золота и нефти в портфель позволяет снизить волатильность с 10% до 7%, сохраняя доходность на уровне 8,7% годовых. Это делает их не просто страховкой, а важной частью долгосрочной инвестиционной стратегии.
