По мнению Bank of America, крупные технологические компании стоят перед серьезными вызовами в реализации обещаний в области искусственного интеллекта, в то время как рост их доходов замедляется. На этой неделе отчитаются Microsoft, Google, Meta, Tesla и другие технологические гиганты. Хотя ожидается рост доходов на 39% по сравнению с прошлым годом, это меньше, чем в предыдущем квартале.
Искусственный интеллект рассматривается как ключ к будущей прибыльности, поэтому его вклад в структуру доходов является ключевой темой для инвесторов. После недавнего падения индекса Nasdaq возникают сомнения, достаточно ли будет прибыли для восстановления позиций.
Внимание будет приковано не только к вкладу ИИ в доходы, но и к капитальным затратам компаний на развитие этой технологии. Пока основными бенефициарами ИИ остаются производители полупроводников, но выгоды получают и другие отрасли, связанные с инфраструктурой искусственного интеллекта.
«Вклад ИИ будет в центре внимания, но перспективы капитальных затрат на ИИ будут не менее важными», — пишут аналитики BofA.
Полупроводники до сих пор являются крупнейшими бенефициарами этой технологии. Но более эзотерические игры в инфраструктурных компаниях ИИ, таких как электросети, также пошли на пользу.
Отчасти проблема заключается в том, что компании сталкиваются с жесткими сравнениями в годовом исчислении после рекордных доходов технологических компаний с мегакапитализацией в прошлом году. Но, по словам стратегов, ожидается, что это станет началом «многолетнего инвестиционного цикла в ИИ». Успех будет означать баланс между этим расширением и затратами на его пропитание.
По данным Bank of America, ожидается, что за пределами «великолепной семерки» прибыль остальных компаний из индекса S&P 500 снизится на 4% в первом квартале по сравнению с прошлым годом. Но 25% акций в широком индексе акций, вероятно, увидят положительный и ускоряющийся рост прибыли на акцию в первом квартале, согласно данным BofA.
Разрыв в росте между «великолепной семеркой» и остальными индексами S&P 500, скорее всего, сократится к четвертому кварталу, прогнозируют банковские стратеги, что приведет к переходу от технологий к акциям, ориентированным на стоимость.
Это мнение также было высказано ранее в понедельник Джонатаном Голубом и его командой стратегов из UBS Group AG, которые снизили свою отраслевую рекомендацию по акциям «Большой шестерки», то есть «великолепной семерке» без Tesla. Голуб и его команда также ожидают, что замедление темпов роста в технологических компаниях с большой капитализацией и ускорение в технологических компаниях со средней капитализацией приведут к развороту лидерства в акциях.
в удобном формате
Перейти в Дзен
